Madrid. Los consejos de Administración de Iberdrola y de Iberdrola Renovables han aprobado el proyecto de fusión por absorción de la segunda por parte de la primera cuya negociación comenzó el pasado 8 de marzo. La operación fija finalmente una ecuación de canje de 0,5045 acciones de la matriz por cada título de la filial, lo que, unido al reparto de los dividendos ordinarios de ambas empresas, supone valorar cada acción de Iberdrola Renovables en 3,08 euros, considerando la cotización de Iberdrola del día anterior al anuncio de la propuesta.
Esta nueva valoración implica una mejora del 3,4% respecto a la propuesta inicialmente planteada por Iberdrola (2,978 euros) y eleva la prima sobre la cotización de Renovables de los últimos seis meses previos al anuncio de la fusión hasta el 20,7% y el 13,8% respecto al día anterior de dicho anuncio.
Renovables abonará, con anterioridad a la fusión, un dividendo extraordinario de 1,2 euros por título, que será propuesto por el Consejo de Administración de esta sociedad a su Junta General de Accionistas y que será respaldado por Iberdrola. En el caso de que la Junta de Iberdrola Renovables apruebe dicha distribución de dividendo, se modificaría la mencionada ecuación de canje, que quedaría en 0,3027 acciones de Iberdrola por cada uno de los títulos de la filial.
Para asumir este reparto de acciones, la matriz ha procedido a ampliar el Programa de Recompra de títulos anunciado el pasado 14 de marzo hasta un máximo de 250,9 millones, representativos de hasta el 4,309% del capital social de Iberdrola.
Asimismo, de cara a establecer la nueva valoración de los títulos de la filial, se han tenido en cuenta los mencionados dividendos ordinarios de ambas empresas con cargo a los resultados del ejercicio 2010. En el caso de Iberdrola Renovables se prevé entregar a sus accionistas, en torno al próximo 21 de junio, un dividendo de 0,025 euros brutos por acción.
Además, los actuales accionistas de Renovables se beneficiarán del dividendo que pagará la matriz y del sistema de retribución denominado ‘Iberdrola Dividendo Flexible’, que les supondrá la recepción de 0,0545 euros brutos por cada acción de la filial. En este sentido, Iberdrola prevé llevar a cabo dicho pago una vez cerrada la fusión entre ambas sociedades, a lo largo del próximo mes de julio.
Ambos consejos también aprobaron un Proyecto Común de Fusión, en el que se recogen las principales razones para acometer la misma y los pasos necesarios para culminarla en los plazos previstos. Este Proyecto Común de Fusión habrá de ser aprobado por las Juntas Generales de Accionistas de ambas empresas, cuya convocatoria se producirá el próximo mes de abril. Está previsto que el proceso de fusión pueda culminarse a lo largo del próximo mes de julio.
Los asesores financieros del Grupo Iberdrola han sido Citigroup y HSBC y en el área jurídica ha aconsejado Uría Menéndez Abogados, SLP. Sus contrapartes en Renovables han sido Credit Suisse y Merrill Lynch, así como CMS Albiñana & Suárez de Lezo.
