El mercado de residencias de estudiantes (PBSA, por sus siglas en inglés Purpose- Built Student Accommodation) se consolida y vuelve a crecer tras la pandemia
Madrid se afianza como principal localización de la oferta, con un 15% del total; y principal foco de demanda, con un 25% de los estudiantes en España
Huelva, Girona, Jaén o Castellón se sitúan en el punto de mira inversor, como principales nichos de mercado
Los datos arrojados por el último estudio de Atlas Real Estate Analytics, consultora especializada en la aplicación del data science al ámbito inmobiliario, consolidan el mercado de PBSA (Purpose- Built Student Accommodation)en España, que alcanza su punto de maduración con un año récord en transacciones: 1.217,56 millones de euros. Esta evolución ha estado apoyada por la creciente demanda de camas, que muestra un incremento acumulado del 5,78% en los últimos 5 años; y el aumento de la oferta de camas, llegando a alcanzar las 94.412 unidades en 2022, con otras 18.000 aún en pipeline.
Tras un año marcado por la reducción de la movilidad de estudiantes y las clases online, el sector de residencias de estudiantes vuelve a tener un papel protagonista en las inversiones alternativas. La tipología de estándar moderno ha situado las nuevas inversiones a la cabeza de esta recuperación, con un crecimiento entre 2021 y 2022 de 7.380 camas ofertadas (un 8,49% más). Esta tipología engloba residencias de estudiantes de última generación, construidas o reformadas recientemente siguiendo los criterios de diseño, servicio e instalaciones demandadas por el público joven universitario. Sin embargo, otras más conocidas como los Colegios Mayores, las residencias religiosas o las públicas, han visto mermada su oferta en aras del crecimiento de la anterior.
Este crecimiento ha posicionado a Madrid como la principal localización de la oferta, con 13.818 camas, un 15% del total de la oferta nacional; seguida de Barcelona (10.111), Sevilla (7.210), Granada (4.825) y Salamanca (4.185). Estas localizaciones no solo encabezan la lista de oferta, sino que también son las ubicaciones más caras para alojarse. El precio medio de Madrid asciende a 1.096 € al mes, seguido por otros municipios cercanos, Villaviciosa de Odón con una media de 1.076 € y Pozuelo de Alarcón 998 € o Villanueva de la Cañada con un ticket de 990 €.
Todo ello, bajo un mercado con tendencia a los macro-proyectos, con más de 250 plazas. Entre ellos encontramos la Villa Universitaria de la Universidad Autónoma de Barcelona con 2.193 camas, nuevos proyectos anunciados en Salamanca por Life.be de 915 camas, o Student Experience en Pozuelo con 600 camas. En el desarrollo de estos proyectos, Resa, MiCampus y Yugo son los tres principales operadores del sector en España. Resa, en la actualidad, opera 10.219 camas a lo largo de 40 residencias, mientras que MiCampus se sitúa por debajo con 5.540 camas en 24 residencias, y Yugo, uno de los operadores con precios más altos, se posiciona tercero operando 3.761 camas en 11 residencias.
Alejandro Bermúdez, cofundador y CEO de Atlas Real Estate Analytics destaca que “Desde 2017, el sector de las residencias de estudiantes (PBSA, Purpose-Built Student Accomodation) ha madurado a un ritmo vertiginoso, al calor de la ingente inversión que ha recibido en el último lustro. Sin duda, se posiciona ahora con un gran momentum para las transacciones, las fusiones y la renovación de activos ya existentes, ya sea para añadir camas o para mejorar la calidad de las existentes”.
Aumenta la demanda y surgen nuevas oportunidades de inversión
Los estudiantes universitarios siguen creciendo y, con ello, la demanda en residencias de estudiantes. En los últimos 5 años, el número de estudiantes universitarios se ha incrementado en un 11,80%, alcanzando el total de 1.676.063. En este sentido, Madrid, una vez más, a la cabeza, agrupa el 25.51% del total de estudiantes de España. Sin embargo, teniendo en cuenta la relación entre la demanda y las camas ofertadas, se descubre que las oportunidades de inversión corresponden a localizaciones poco usuales para este mercado, como Huelva (37,37), Girona (26,70) y Jaén (25,89).
Para conocer la situación real del mercado del PBSA en una ciudad o zona determinada, se ha utilizado el provision rate, una métrica que indica el número de estudiantes que necesitan un alojamiento por cada cama ofertada en el mercado. Cuanto más alto sea el resultado del provision rate, más segura en términos estadísticos será la inversión, mientras que, si el resultado es bajo o cercano a cero, significa que el mercado está saturado y sube el riesgo de la inversión.
