MERLIN Properties Socimi S.A., (“MERLIN”) (MC:MRL), una de las principales compañías inmobiliarias cotizadas en la Bolsa española y especializada en la adquisición y gestión de activos terciarios en la Península Ibérica, ha formalizado hoy la adquisición de Tree Inversiones Inmobiliarias por un valor de 739,5 millones de euros.
Esta adquisición se enmarca dentro del compromiso irrevocable que MERLIN firmó con los accionistas de Tree Inversiones Inmobiliarias S.A., y que estaba sujeto al éxito de la oferta de suscripción de acciones que la primera cerró recientemente por un valor de 1.250 millones de euros. Mediante este compromiso MERLIN adquirirá el 100% de las acciones de Tree Inversiones Inmobiliarias S.A.
Tree Inversiones Inmobiliarias S.A., propiedad de Deutsche Bank, Banca March, Ares Management y Europa Capital, cuenta en la actualidad con una cartera de activos inmobiliarios que abarca 880 locales de sucursales bancarias y 5 edificios situados por toda España y arrendados en su totalidad al BBVA, y cuyo contrato expira en 2039 para el caso de las sucursales y en 2029 para los edificios.
Ismael Clemente, presidente y consejero delegado de MERLIN Properties comentó: “cerramos recientemente con éxito la de mayor salida a bolsa en España desde julio de 2011. El éxito de nuestra oferta estaba anclado en varios ejes estratégicos de los cuales uno de ellos era sin duda el contar desde el primer momento con activos de primera calidad en la cartera, como es el caso de los de Tree Inversiones Inmobiliarias”.
“Desde nuestra anterior posición en MAGIC Real Estate como empresa gestora de dicha cartera la conocemos muy bien, y somos conscientes del potencial que dichos inmuebles arrendados en su totalidad a una entidad de primer nivel como es el BBVA generarán para los inversores de MERLIN Properties”, añadió Clemente.
Tras la firma y formalización de la transacción, los cuatro vendedores de Tree Inversiones Inmobiliarias han expresado su satisfacción. Antonio Losada, Director General de Wealth Management para España y Portugal en Deutsche Bank ha comentado: “La venta de Tree Inversiones Inmobiliarias a MERLIN Properties Socimi es la culminación con éxito de un gran proyecto para Deutsche Bank y sus inversores, privados e institucionales, en España. Inversores que apostaron por la adquisición y gestión financiera de las oficinas de BBVA en unos momentos del mercado inmobiliario y financiero difíciles, como fueron los años 2009 y 2010, en los que se ofreció a nuestros clientes una interesante cobertura de inflación. En este proyecto se ha complementado la gestión de activos inmobiliarios de Deutsche Bank, a través del equipo de Alternative and Real Assets (ARA), la división de Real Estate de Deutsche Asset & Wealth Management, y la capacidad de inversión de los clientes de DB Wealth Management en España, que con un 35 % y junto con nuestros socios, han hecho posible la inversión.
Por su parte, Banca March ha declarado: “La venta de Tree Inversiones nos permite compartir el éxito de esta operación con nuestros clientes. Vamos a seguir buscando buenas oportunidades de inversión para co-invertir con ellos y seguir creciendo juntos”.
“Esta es una transacción muy significativa para Ares, que tuvo la visión de invertir en Tree en un momento en que muy pocos inversores mostraban interés por España. Esta operación nos estimula a permanecer activos en la identificación de nuevas oportunidades de inversión en España”, ha afirmado Rafael Avilés, responsable de Real Estate Iberia en Ares Management. “Durante estos años hemos tenido la oportunidad de trabajar con profesionales muy competentes de RREEF (actualmente ARA), MAGIC y MERLIN así como con nuestros socios inversores en Tree Investments.”
Asimismo, Jason Oram de Europa Capital ha explicado que "Europa está encantada de haber participado en nombre de Europa Fund III en el establecimiento de Tree y de haber trabajado junto con el resto de socios en la transformación del valor de la cartera de Tree desde su adquisición en 2009. Consideramos que la nueva fase que comienza en la estructura de su propiedad es testimonio de la calidad de la cartera y el creciente apetito por parte de los inversores institucionales por activos inmobiliarios Premium en España.”
La cartera de Tree Inversiones Inmobiliarias constituye el punto de partida de una serie de inversiones que MERLIN Properties realizará en los próximos meses. Según establecía la compañía en el folleto informativo de la Oferta la compañía se centrará en las principales ciudades de España y en menor medida, de Portugal. En cuanto a la tipología de activos, MERLIN Properties invertirá principalmente en oficinas y centros comerciales, plataformas industriales y logísticas así como en establecimientos hoteleros urbanos; en los segmentos Core[1] y Core Plus[2].
[1] Segmento core: activos inmobiliarios de gran calidad con flujo de caja estable a largo plazo derivado de sus arrendamientos. Este tipo de activos se caracterizan por sus escasas necesidades de inversión en inmovilizado. Resultan más fáciles de financiar y por lo general presentan las tasas de capitalización más bajas.
[2] Segmento core plus: activos de buena calidad que normalmente brindan al inversor la oportunidad de incrementar el rendimiento de su inversión vía una contingencia (por ejemplo, el propio calendario de renovación de contratos y rentas lo que daría al propietario la oportunidad de incrementar las últimas), así como activos que pueden beneficiarse de renovaciones que resulten en precios de alquiler más elevados, mejorando así el retorno.
